（原标题：大公司陆续不断！闻明机构详解港股IPO秘笈）欧洲杯体育

【导读】香港公司解决公会、安永、中信证券等详解港股IPO秘笈 中国基金报记者  卢鸰  赵新亮            2024年以来，好意思的集团、顺丰控股、地平线等闻明公司先后在港股上市，恒瑞医药、东鹏饮料等也传出将赴港上市。 在香港上市有何刚正？如何打造一个见效的港股IPO？如何在港股市集讲好投资故事、作念好流动性布局？ 12月5日至6日，由想治企业计议（北京）有限公司主办、安永华明管帐师事务所（以下简称安永）和中国基金报等协办，香港公司解决公会算作扶直方的“香港IPO交流公开课程（第二期）”在北京安永大楼举行，香港交往所、香港公司解决公会、安永、中信证券等插手了这次公开课程讲课，为关联企业答疑解惑。            香港公司解决公会高伟： 香港是内地企业国外化的首选之地            香港公司解决公会北京代表处首席代表高伟在致辞时暗意，香港是内地企业国外化的首选之地，有唯一无二的投资东谈主结构，证券监管机制明晰透明、上市时期标明确、审核时期短、通过率高、上市架构生动、产业计谋拘谨较少，再融资及并购市集高效，老本运作解放，大推进锁如期较短、增减持生动，且有机领会过港股同期触达国内投资者，不错得志部天职地企业出海的罕见需求。

在他看来，香港施行以暴露为本与有限定的施行性审查相归拢的轨制，除了有多套财务蓄意除外，还有合乎性方面的要求。

2024年10月18日，香港证监会和港交所发布融合声明，优化了审批经逾期期表，高出是合经验A股公司快速时期表，这大幅普及了港股上市公司审批体式的明晰度和确信性。

高伟以为，对多半内地企业而言，提早布局的话，应当有契机在六个月内完成港交所的IPO审核。

高伟建议，有筹商去港股上市的公司要作念好操办，尽早确信主要中介机构，高出是保荐东谈主、审计师、境内讼师、境外讼师。提前进行“健康体检”，对划分规方面进行整改，以配合保荐东谈主作念好尽责探听和里面审核责任。香港公司解决公会将与市集率先的专科机构精粹互助，为内地企业港股上市与出海提供培训与其他本事扶直，匡助内地企业尽快熟识国外老本与商务法规。            安永：已助力超290家企业在港上市            安永北京主宰联合东谈主杨淑娟在致辞时暗意，2024年香港老本市集经历了一系列变革。中国证监会和香港联交所陆续推出一系列扶直香港老本市集发展的举措，积极推动和劝诱中国内地企业，尤其是行业龙头企业和科技型企业赴港上市，在普及市集后果和流动性方面作出一系列改造。

杨淑娟暗意，香港公司解决公会组织和举办本次交流课程，额外契合关联拟IPO企业的需求。过往10年，安永已助力逾越290家企业在香港上市，包括2024年已登陆港股的12家企业。安永将陆续阐扬专科上风，全力扶直企业主持老本市集机遇、服求实体经济，助力企业借助老本市集杀青更永恒的发展。

在“企业香港上市的财务温煦要点”的主题共享中，安永华北区上市行状主宰联合东谈想法毅强共享了香港上市财务准备的熏陶与瞻念察。

张毅强先容了上市过程中常见的要害财务温煦点，包括上市前重组旅途及重组决策瞎想时，从财务角度每每需要筹商功绩聚合计算、资金流转闭环及税务成本三方面的事项。此外，他还就收入证据需要温煦的问题、研发用度核算、股份支付、对赌契约要求对管帐处理和财务报表的影响等，共享了监管在审核中的中枢温煦点。张毅强建议，企业在IPO开动前应尽早进行财务健康检讨，以保险企业胜利登陆老本市集。

在“企业上市税务合规优化和税务蓄意安排”的主题共享中，安永税务行状联合东谈主肖彪共享了税务最新监管趋势，以及上市常见的税务合规问题。

针对境外红筹架构搭建过程中的税务成本优化、税收协定优惠待遇的操办、企业出海税务蓄意，以及股权激勉关联的税务蓄意等问题，肖彪提供了具体的税收计谋解读和实务操作建议。他指出，通过精确的税务操办，企业不错灵验裁减税务风险，普及企业上市的税务后果和合规性。            中信证券：如何打形见效的港股IPO？            在港股上市刊行前关联准备事项的共享中，中信证券（香港）投资银行部TMT行业组联席董事王干先容了全国主流的老本市集情况，以及公司遴聘老本市集的中枢考量身分，从上市时期、财务暴露、监管合规、投资者基础、股份流动性、上市后融资等多个维度，横向对比了A股、港股、好意思股等多个老本市集的特色。

王干潜入剖析了香港上市的条件、阶梯与体式，共享了港股上市要害筹商事项，先容了香港上市中介机构设立及审批经过，回归了香港交往所和中国证监会审核备案的要点。

围绕打造一个见效的港股IPO所需的统筹责任，王干涉防磨真金不怕火了刊行窗口遴聘、路演推介经过、基石投资者引入、价钱斥地策略和投资者结构优化等一系列要害身分，为听众提供了一套完竣的上市筹备决策。 

围绕“香港上市审核与刊行要点问题的派遣策略”，天元讼师事务所料理联合东谈主和天元香港主宰联合东谈主李竟弘进行了关联共享。

李竟弘举座先容了香港联交所的上市轨范，包括主板8.05的三套轨范、18C章（特专科技公司）和18A章（生物科技公司）共五套的上市轨范。

在上市审核方面，李竟弘回归了在香港上市审核中企业每每濒临的六大中枢问题，同期归拢科技、医疗大健康、TMT、零卖蹧跶及物流等行业的具体情况，共享了关联行业在香港上市审核过程中濒临的高出法律问题，并归拢自己丰富的实务熏陶提议了行之灵验的派遣策略。

对赴港上市准备阶段需要温煦的要害问题，海问讼师事务所联合东谈主陈敏进行了潜入浅出的磨真金不怕火，主要聚焦于遴聘港股上市的上风、不同阶段中介机构聘任手段、上市前投资者问题、对股份刊行和公众持股比例的准备，以及如安在准备阶段提前温煦香港监管机构所温煦的主要问题等。

讲好投资故事，作念好流动性布局            弗若斯特沙利文计议有限公司联合东谈主、董事总司理张葛建在共享中指出，讲好投资故事有三要素：起先是精确定位和切分，在企业定位的基础上，切分企业所处的细分市集，予以企业将来发展的基本面因循；其次是市集排行，对标细分市集国表里同业业竞争企业，更精确地体现企业的竞争上风、市集份额和市局势位；第三是通过将来发展预期，对企业的自己业务及所处行业进行展望，予以投资者及市集对外来的预期。

针对“企业赴港上市的流动性布局”这一主题，富途安定联合东谈主孙月鹏要点共享了企业应如安在上市前中后作念好二级市集流动性布局。

孙月鹏指出，跟着内地市集与港股互联互通愈发潜入，南下资金流动性占港股流动性的比重缓缓普及。如若企业因流动性问题而被剔除港股通经验，很可能会堕入恶性轮回。

基于富途过往行状客户案例及数据调研，孙月鹏暗意，个东谈主投资者浅薄交往频率偏多，大致为企业持续提供流动性。而个东谈主投资者对股票的温煦度与持有/盈利呈现出重度关联关系，是以企业可在打新阶段便引入个东谈主投资者，并让这些推进持续温煦企业，从而为流动性注入活力。

优必选信披合规追究东谈主陈旭主要进展了高技术企业在香港IPO刊行的熏陶、市值料理中过程投资者所温煦的市集热门，以及登陆港股市集给科技企业的业务开展、行业地位、本事力量的全目的发展和普及的熏陶等。

捷利交往宝施行董事/首席行政官万勇主要先容了如何借助数字化器具匡助企业在香港老本市荟萃优化运营后果，并通过数字化转型增强竞争力、普及价值等。

制作：舰长

审核：许闻

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