2025年2月投资者较为严慎。戒指2月13日，本月上证指数高涨2.52%，深证成指高涨4.63%，创业板指高涨5.44%。

　　两会预期+事迹预期等要素共同推动阛阓理会：四肢A股核心驱能源之一的计谋方面，国内稳增长计谋相继而至。3月相同会迎来两会。所在两会会提前密集召开，可能会开释一些稳增长的计谋信号。咱们的月中科技金股组合是从2月15-3月14日，恰巧是春季反弹行情的主要阶段，亦然两会前计谋预期和事迹预期带动风险偏好上升的主要阶段。

　　“春季行情”进行时，把捏结构性契机。春节事后A股迎来“开门红”，迎来春季攻势窗口期。从统计的2015-2024年10年历史数据来看，春节后A股高涨、取得正收益的概率较大。咱们以为2月中到3月中这个阶段，阛阓有望延续震撼进取行情，A股估值核心有望无间抬升。多要素共同推动春季反弹行情包括：1）流动性回暖，增量资金无间进场；2）3月两会将召开，磋议到相同A股在两会前阛阓大批呈现积极的理会，计谋预期带动风险偏好普及。计谋启动是聚焦的舛误点之一，受益于两会计谋预期的相关板块值得要点去把捏。3）现在经济数据自由复苏，投资者信心会无间诞生；4）3-4月是事迹考据期，那么2月中至3月中正平正于2024年年报预期的投资窗口期，将来计谋可能偏积极、阛阓在流动性举座宽松的布景下，投资者对后续企业盈利改善的预期加强，带动阛阓风险偏好无间普及。近期DeepSeek-R1模子凭借高成果的上风，引颈AI时候的贸易化进度加速。AI手机、AI电脑、AI工作器等家具需求大幅增长，瞻望到2034年内行东谈主工智能阛阓范围将达到3.68万亿好意思元。计谋相沿与时候改进酿成协力，中国正鼎力鼓吹“东谈主工智能+”行动，加速产业布局。东谈主工智能正从走向大范围贸易化，将来将深度赋能各行业，助力经济高质料发展。DeepSeek的快速崛起带动中国金钱重估，外资加速流入中国本钱阛阓。提出聚焦受益于有计谋助力预期的成长型价值股。

　　风险要素：1）经济数据不足预期的风险；2）中好意思摩擦加重的风险；3）上市公司盈利不足预期的风险；4）受地缘政事冲破影响的风险欧洲杯体育。